政策支持疊加日益強化的節能環保意識，新能源汽車銷售爆發。據最新數據統計，3月份新能源汽車銷售1.41萬輛，同比增長3倍。正在發行的申萬菱信新能源汽車主題基金迎來投資良機，擬任基金經理李大剛表示，2015年新能源汽車板塊個股股價的驅動因素將從政策向業績或市場份額轉變，即2015年是檢驗2014年政策效果的一年，預計2015年的行業增速大致在200—300%左右。
新能源汽車行業迎來拐點
據了解，申萬菱信新能源汽車主題基金是業內首只主動管理的新能源汽車主題基金，擬任基金經理李大剛在節能環保、新能源領域研究多年，現任申萬菱信基金公司節能環保研究組組長，高級研究員，對新能源汽車行業研究經驗豐富。
“新能源汽車是未來智能汽車、自動駕駛、互聯網汽車等未來汽車的基石，隨著信息技術的滲透和深化，新能源汽車將會是下一個風口。”李大剛表示，2014年是新能源汽車發展的元年，國家在購買方面給予的相關政策推動了行業的快速增長，比如取消購置稅、示范城市加大補貼的力度等。2015年值得期待的是新能源汽車使用環節政策推出，比如加大充電樁的建設力度、在小區布置充電樁等，預計2015年的行業增速大致在200—300%左右。
李大剛分析，短期內，新能源汽車的發展驅動因素在于環保壓力、能源壓力等，用戶使用因素主要在于國家補貼、車牌補貼等；中期的驅動因素在于隨著技術的進步，新能源汽車的用戶體驗或者附加價值上升；長期驅動因素在于新能源汽車核心技術在操作、控制上的精確性，例如蘋果目前已經開發無人駕駛電動汽車，這是未來車聯網和無人駕駛的大方向。
總體來看，從政策補貼到技術進步最后到車聯網，這是未來驅動行業發展的因素，也符合“工業4.0”的步伐，從社交、溝通逐步到傳統行業的技術改造等，新能源汽車屬于未來技術革新最重要的組成部分。
動力電池企業產能利用率達100%
受益于良好的市場預期，去年以來新能源汽車相關上市公司股價漲幅可觀。
“從產業鏈的情況來看，動力電池、隔膜、電機、充電樁、汽車電子等將會涌現出投資機會。”李大剛表示，動力電池相當于新能源汽車的發動機，是行業需求的先行指數之一，從調研的情況來看，動力電池企業的產能利用率已經達到了100%。2015年，動力電池的訂單有望實現100%以上的增長。此外，一些上市公司紛紛利用資金優勢切入電動車領域，相關投資機會值得注意。
“特斯拉的成功存在內在的支持，其電池動力的商業價值最大，又選擇了一個完美的細分市場。隨著電池技術的進步，新能源汽車的續航里程在2017年大致會達到300-400公里，屆時，私人領域的用車將會呈現井噴的趨勢。”李大剛表示，新能源汽車使汽車的制造和構件越來越簡單，純電驅動的系統將會使新能源汽車更具有電氣化、智能化的基礎及可能性。隨著電氣化程度上升，汽車將會單純的從功能交通工具向智能交通工具轉化。
“工業4.0”時代，掘金三大細分行業
據透露，由于申萬菱信新能源汽車主題基金主要投資于新興行業，其估值的波動性往往較大，因而在產品運作過程中，會考慮部分擇時的選擇以及倉位的控制。從產業鏈的角度來看，申萬菱信新能源汽車主題基金主要投資于三個方面：一是下游快速增長的整車企業，會有相關受益脫穎而出的標的；二是相關中游企業，包括電池、電機、電控等；三是上游相關材料企業包括隔膜、正負極、電解液、礦產資源等。在使用環節，將會考慮到充電樁、車聯網等相關的主題投資機會。
李大剛進一步分析，動力電池在2015年仍將供不應求，相關上市公司是基本面驅動最明顯的標的；部分電池材料公司的供應仍處于壟斷地位或者行業領先狀態；隨著數量的上升，部分細分領域的公司將會呈現出投資趨勢。同時，2015年“十三五”關于新能源汽車的政策規劃，將是提升估值的關鍵因素，積極關注車聯網、汽車電子等“互聯網+”、“工業4.0”主題下的投資機會。此外，其他切入新能源汽車產業鏈的上市公司、傳統車企通過新能源汽車業務帶來的重估機會，以及緊密跟蹤技術進步帶來的投資機會。
