行業(yè)迎來布局時機(jī)
對于后市光伏板塊的投資機(jī)會，分析人士表示，上游、中游，下游全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股均可布局。上游：符合分布式光伏項(xiàng)目發(fā)展方向的單晶硅材料生產(chǎn)企業(yè)，如隆基股份；中游分布式光伏配件企業(yè)，如愛康科技、林洋電子、陽光電源；下游：擁有大量光伏建設(shè)和運(yùn)營資產(chǎn)的企業(yè)，如海潤光伏、中利科技。
· 隆基股份：布局?jǐn)U產(chǎn)高效組件，開拓分布式項(xiàng)目資源
公司與衢州綠色產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)管委會于2014年12月23日簽署了投資框架協(xié)議：一、五年內(nèi)建設(shè)完成2GW高效太陽能組件項(xiàng)目，一期通過并購浙江樂葉光伏科技有限公司，形成500-800MW的高效太陽能組件產(chǎn)能；二期擬新增用地150畝，新建面積約10萬平方米廠房與房屋配套設(shè)施，形成2GW高效太陽能組件產(chǎn)能。二、五年內(nèi)投資建設(shè)完成200MW分布式光伏電站項(xiàng)目。
積極擴(kuò)張高效組件產(chǎn)能，加速單晶技術(shù)路線推廣：公司通過現(xiàn)金收購樂葉公司85%股權(quán)，將逐漸形成500-800MW的組件產(chǎn)能，未來擬以新建產(chǎn)能的方式擴(kuò)至2GW。考慮到公司有意向大力拓展電站業(yè)務(wù)，布局組件產(chǎn)能有利于充分保障組件產(chǎn)品的高質(zhì)量供應(yīng)；最為重要的是，公司可引導(dǎo)高效單晶路線在國內(nèi)光伏市場的示范和推廣，全面打開公司主營產(chǎn)品單晶硅片的國內(nèi)市場空間。
產(chǎn)業(yè)換資源，電站項(xiàng)目資源優(yōu)勢明顯：公司以產(chǎn)業(yè)換資源的方式，獲得集聚區(qū)未來5年200MW以上的分布式項(xiàng)目資源，其中2015年不少于50MW；同樣，公司依托制造業(yè)的地緣優(yōu)勢，在寧夏、陜西兩地具有較強(qiáng)的項(xiàng)目資源獲取能力。公司憑借對于行業(yè)深入的理解、精益化管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，對于電站開發(fā)運(yùn)營有較強(qiáng)的管理能力。公司此前已與國開瑞明達(dá)成長期合作協(xié)議，有利于順利獲取期限長、成本低、額度大的資金。雙方優(yōu)勢互補(bǔ)后，在電站領(lǐng)域形成項(xiàng)目、資金、管理三大核心競爭優(yōu)勢，電站業(yè)務(wù)競爭力凸顯，未來電站開發(fā)規(guī)模與收益或?qū)⒊A(yù)期。公司開發(fā)電站將主要使用單晶組件，進(jìn)一步驗(yàn)證單晶產(chǎn)品的優(yōu)越性，加速單晶技術(shù)路線的推廣。
· 海潤光伏：談判擬引入戰(zhàn)略股東，電站業(yè)務(wù)持續(xù)拓展
海潤光伏公司此前發(fā)布公告，稱公司擬以2.83億元收購江陰德源持有的江陰鑫輝49%的股權(quán)，擬以1.57億元收購京運(yùn)通持有的海潤京運(yùn)通49%的股權(quán)；收購?fù)瓿珊螅瑑蓸?biāo)的公司將成為公司全資公司。公司收購兩家控股子公司少數(shù)股東股權(quán)，有利于保證旗下核心資產(chǎn)的完整性，為引入戰(zhàn)略股東鋪平道路。
在光伏行業(yè)，光伏電站給地方政府帶來的稅收與就業(yè)崗位極為有限，而光伏制造具有一定的勞動力密集屬性，并能為當(dāng)?shù)刎暙I(xiàn)一定的稅收，因此地方政府更加親睞光伏制造的投資。在此背景下，海潤光伏公司以產(chǎn)業(yè)換資源的方式，通過在紅河哈尼族彝族自治州投資光伏制造產(chǎn)能，與當(dāng)?shù)卣_(dá)成深度合作，在獲取項(xiàng)目資源的同時，亦有望獲得其他優(yōu)惠政策。
